Информационная база инвестиционного анализа

Не является исключением и сфера инвестиционной деятельности. Ее особенность — наличие множества разнообразных источников информации, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования. Можно выделить пять групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций: В ходе практического использования сложной системы показателей инвестиционного анализа важно правильно сгруппировать всю уместную информацию по определенным классификационным признакам. Необходимые для анализа информационные данные можно объединить в следующие однородные по составу группы: Любой из перечисленных информационных показателей может быть востребован на каждой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта. Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций неразрывно связаны с системой показателей, которые можно классифицировать в зависимости от отношения к учету и планированию, месту получения информации, этапам жизненного цикла проекта, степени определенности, единицам измерения, видам экономического анализа, степени доступности, объективности, надежности, охвата информации, уровня автоматизации обработки данных и соотношения показателей.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи:

Цели и задачи дисциплины Цель дисциплины"Инвестиционный анализ" Особенности перспективного и ретроспективного анализа инвестиций. Анализ проекта инвестиций и анализ предприятия, реализующего проект. Тема 3.

К"закрытым" следует отнести пакеты, написанные на каком-либо языке программирования, к"открытым" - пакеты, написанные на базе электронных таблиц, где пользователь имеет возможность изменить алгоритм расчета. Квалифицированные пользователи могут создавать довольно сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности открытой системы. В то же время такие возможности пакета несут в себе угрозу ошибок. Отметим, что в"закрытых" пакетах возможность ошибок часто возникает из-за неправильного понимания пользователем возможностей пакета и экономического смысла проводимых действий отсутствует возможность проследить по каким формулам проводится расчет, отсутствует контекстная и смысловая помощь по различным таблицам или показателям.

Если для получения требуемых свойств необходимо дополнять программу дополнительными модулями, которые естественно требуют дополнительных затрат, то это будет оговариваться отдельно, чтобы поставить все программы в одинаковые условия. Расчеты показателей эффективности инвестиций осуществляются на основе имитационной модели денежных потоков.

Оценивая категорию комплексного подхода необходимо отметить, что изначально программа методически разрабатывалась в приближении к западным стандартам бухгалтерского учета, и поэтому стратегия продвижения этого программного продукта на западный рынок занимает большое место в маркетинговой политики фирмы. Отдавая должное разработчикам программы, которые на протяжении многих лет отстаивали свои методические подходы по расчету инвестиционных проектов, необходимо отметить, что входные и выходные финансовые документы в этой программе не соответствуют требованиям к бухгалтерской отчетности в Российской Федерации.

Источники информации для бизнес-плана. Анализ бизнес-плана инвестиционного проекта. Оно объединило накопленный ранее международный опыт и основательную российскую теоретическую базу, став обязательным разделом любого бизнес-плана инвестиционного проекта ,"законодательно" закрепленным в упомянутых ранее Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. В результате расчетов с помощью всех компьютерных аналитических систем для подготовки бизнес-плана инвестиционного проекта входная числовая информация преобразуется заданным образом в выходные форматы в виде расчетных таблиц, содержащих информацию о реализующем проект предприятии отчеты о прибылях и убытках, движении денежных средств , прогнозные балансы , таблицы финансовых коэффициентов, критериальных показателей непосредственно проекта и разнообразных графиков.

Дальнейшая работа с такой выходной информацией позволяет аналитику проекта итеративным путем сделать проект наиболее привлекательным, улучшить условия его реализации и т. На первом этапе это могут быть проблемы подготовки и сдачи квалификационных экзаменов на получение диплома или аттестата профессионального бухгалтера аудитора , менеджера, а затем и текущие производственные задачи — составление планов развития производства , бизнес-планов инвестиционных проектов и т.

О РАССМОТРЕНИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. г. . до проведения ретроспективного анализа по результатам реализации проекта. привлекательности и эффективности инвестиционных проектов с целью содействия.

Учебное пособие Анализ чувствительности Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров, то есть разработчик должен дать четкий ответ на вопрос: А что произойдет, если? Именно этот вопрос и лежит в основе того, что принято называть анализом чувствительности.

Цель анализа чувствительности — определение степени влияния изменения факторов на финансовый результат проекта. В рыночной экономике в качестве факторов оказывающих наибольшую степень влияния на интегральные показатели эффективности инвестиционных затрат, выступают: Анализ чувствительности проекта заключается в определении критических границ изменения факторов. Например, насколько максимально можно снизить объемы продаж или цены на продукцию, работы или слуги, при которых чистый приведенный доход будет равен нулю.

Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. Анализ безубыточности Цель анализа безубыточности состоит в определении объема сбыта при котором затраты полностью перекрываются доходами от продажи услуг и продукции.

Статистический анализ Цель статистического анализа состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта, то есть что произойдет с предприятием, если случайно и одновременно изменятся два или более факторов в пределах заданных нами диапазонах неопределенности.

Кредитный анализ инвестиционного проекта

Анализ инвестиционной деятельности предприятия Важной функцией управления инвестиционной деятельностью предприятия является инвестиционный анализ. По данному предмету написан не один реферат, то в данной статье мы рассмотрим особенности анализа инвестиционной деятельности. Инвестиционный анализ - это процесс исследования инвестиционной активности и эффективности инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов их роста.

Особенности анализа инвестиционной деятельности 1. Инвестиционный анализ связан с исследованием инвестиционных процессов в их тесной взаимосвязи, взаимозависимости и взаимообусловленности.

Задачи анализа инвестиционной привлекательности целевых компаний ретроспективный анализ (на основе исторических данных);; перспективный .

Анализ капитальных вложений долгосрочных инвестиций Анализ финансовых вложений 8. Все это позволяет сделать вполне определенные выводы. С одной стороны, различия в определении целей, объектов, в некоторой степени субъектов анализа, а также в длительности и масштабах проведения аналитических мероприятий позволяют выделять относительно самостоятельные направления АИД: С другой стороны, речь идет о взаимозависимых областях практической деятельности, объединенных в едином инвестиционном процессе, и, кроме того, схожесть информационной базы анализа, пользователей информации, его видов, основных подходов в организации и методике объединяет эти два направления в рамках единой концепции анализа инвестиционной деятельности рис.

Система комплексного экономического анализа состояния и оценки эффективности инвестиций Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности инвестиций дает комплексную характеристику состояния и эффективности их использования: Информационная база и система показателей комплексного анализа инвестиционной деятельности Информационная база является обязательным элементом методики экономического анализа, и сфера инвестиционной деятельности не является исключением.

Можно выделить пять укрупненных групп пользователей информации в анализе инвестиционной деятельности: Системное описание процесса формирования базы данных инвестиционного анализа представляет в качестве исходной информации не только первоначальные данные, поступающие соответствующим исполнителям анализа подразделениям и службам организации, сторонним проектным организациям из различных источников, но и результаты экономического анализа, выступающие в качестве количественных и качественных показателей, рассчитанных в каждом блоке комплексного анализа долгосрочных инвестиций.

Инвестиционный анализ -

В связи с этим среди проблем, охватываемых управленческим операционным и финансовым анализом, на наш взгляд, модуль АИ анализ инвестиций целесообразнее рассматривать в качестве самостоятельного направления экономического анализа. В ряду различных направлений экономического анализа АИ необходимо представлять в качестве проектноориентированного экономического анализа, проведение которого преимущественно зависит от потребности в обосновании управленческих решений по конкретным вариантам капиталовложений.

Перед тем как сформулировать цель анализа инвестиционной деятельности, попытаемся разобраться в содержательной стороне этого экономического явления. Нам представляется, что обоснованно можно говорить о существовании двух важнейших составляющих модуля АИ: В то же время, следуя логике построения актива баланса ф. Однако, если вспомнить о том, что процесс долгосрочного инвестирования уже включает в себя вложения в первоначально необходимую величину запасов сырья, материалов, резерв денежных средств на выплату заработной платы, а краткосрочные финансовые вложения, входящие в состав оборотных активов, уже охватываются второй частью АИ, то, видимо, нет необходимости в специальном выделении инвестиций в оборотные активы в качестве самостоятельного раздела АИ.

проект Итоговая оценка проекта Ретроспективный анализ Выполнение использовались ресурсы для достижения поставленных целей (создать.

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов.

Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня. Модель стратегической инвестиционной позиции компании. План стратегических инвестиционных мероприятий. Структура и состав инвестиционного портфеля предприятия. Отдельные инвестиционные операции, например, в финансовом секторе. Структура вариантов системы ИА в компании зависит от отрасли деятельности, масштабов предприятия, уровня развития регулярного менеджмента. Как правило, она выстраивается сверху вниз от стратегии и от текущего момента к будущему, в котором по факту реализации проектных задач реализуется ретроспективный анализ.

Основы анализа в сфере инвестиций

Абстрактные методы и их производные Оценка гарантий безопасности и ценности реальных потоков капитала для инвестора Аналитические вероятностные подходы Сетевые вероятностные подходы Имитационные вероятностные подходы Нечеткие методы Анализ чувствительности Данные по ожидаемым потокам платежей по каждому варианту инвестиций . Экспертные методы Обработка мнений экспертов применительно к оценке определенной деятельности Анализ окружения проекта Запросные экспертные методы Данные оценки частых рисков экспертами и особенно на макроуровне по запросам .

Производные экспертных методов Преобразование мнений экспертов к оценке хозяйственной деятельности, выражаемой в детерминированных показателях риска Рейтинговое определение эффективной степени Куммулятивное определение эффективной ставки проекта или программы Частные методики оценки рисков Данные качественных оценок экспертов в баллах или в других показателях . Международные методы ЮНИДО Проведение анализа чувствительности с последующей интерпретацией полученных результатов Идентификации рисков Метод определения возможного убытка Оценка некоторых границ риска Данные по росту цен, таможенных пошлин, налогов и т.

Бизнес-план инвестиционного проекта. B. В зависимости от цели проведения различают анализ с целью определения рынка продукции оцениваемого предприятия, ретроспективный анализ оцениваемого предприятия).

Установить тенденции развития отрасли; выявить отрасли с высокой и потенциально высокой доходностью; определить тип конкуренции. Проанализировать структуру собственников 3. Оценить структуру управленческого персонала 4. Проанализировать инновационный потенциал Приобретение компании с отрицательной прибылью 1. Проанализировать имущественный, инновационный потенциал. Дать оценку финансовым, предпринимательским рискам В табл.

В отношении характеристики методических подходов к анализу инвестиционной привлекательности целевой компании, мы полагаем, следует отметить еще один момент.

Ваш -адрес н.

К Подписано в печать. Заказ Отпечатано на Экономическом факультете , Барнаул, пр-кт. Цели и задачи дисциплины Цель дисциплины"Инвестиционный анализ" - формирование комплекса знаний и умений, необходимых для выполнения анализа долгосрочных инвестиционных решений.

Оценка эффективности инвестиционных проектов в энергетике с учетом оценки, недостаточная пригодность для ретроспективного анализа, встречаются В связи с этим уместно объединить цели по всем составляющим для.

КОНТАКТЫ Подготовка инвестиционного проекта Инвестиционные проекты — это обоснование экономической целесообразности, сроков и объема вложений, а также описание практических действий по осуществлению и использованию инвестиций. В состав инвестиционного проекта входит проектно-сметная документация, разработанная и утвержденная согласно нормативно-правовым актам, нормам, правилам и стандартам, а также бизнес-план. Условно говоря, инвестиционный проект является как комплектом документов с описанными в нем целями и действиями для их достижения, так и комплексом действий, связанных с массой показателей: Два основных крупных пакета документов, входящих в понятие инвестиционного проекта: Классифицировать проект однозначно нельзя — все классификации разбиты по признакам, и каждый проект имеет индивидуальный набор этих признаков.

Подготовка инвестиционного проекта — ищем нужную классификацию: Структура и жизненный цикл инвестиционного проекта Ограниченный период, за который реализуются поставленные цели и задачи, называется жизненным циклом. До начала реализации инвестиционного проекта проходит существенное количество времени, наполненное различными этапами подготовки, на которых происходит анализ рисков, экспертизы и переговоры.

Жизненный цикл можно представить в трех вариантах схем. Первый вариант состоит из 6 этапов и основан на использовании методики Мирового банка: Определение — формирование целей и задач, предварительный анализ рисков инвестиционного проекта, рассмотрение альтернативных вариантов. Подготовка — изучение экономических, технических, институциональных, финансовых аспектов рассматриваемой задачи, подготовка бизнес - Экспертиза — анализ выгод и затрат, рыночные перспективы, финансовые обязательства, степень завершенности технического плана.

Переговоры — проведение встреч кредитора и заемщика, утверждение кредита, подписание документов, выдача денег. Реализация — планирование проектной деятельности, приведение плана в жизнь, надзор за его исполнением, управление.

Формирование инвестиционной политики

Понятие и функции экономического управления. Этапы и основания классификации видов экономического анализа. Задачи и сравнительная характеристика текущего ретроспективного , оперативного, перспективного прогнозного и сравнительного видов анализа. Сущность и особенности научного абстрагирования, индукции, дедукции, предельных величин, сравнительного анализа как методов микроэкономического анализа. Место инвестиционных решений в управленческой деятельности. Принципы оценки инвестиционных проектов, методы их анализа.

В статье представлен ретроспективный анализ подходов к оценке используемый для формализации целей и измерения степени их исполнения. Экономической теории и практике инвестиционного анализа . для оценки эффективности инвестиционных проектов следующие.

При проведении достаточно масштабных исследований необходимо применять на каждом из всех его этапов различные подходы и методы для повышения достоверности получаемых результатов. Оценка стоимости инвестиционной ценности Для определения стоимости приобретаемого пакета акций корпорациями, как правило, используются следующие методы: В случае с анализом дисконтных потоков средств, в частности, важнейшую роль обычно играет качество информации об инвестиционной ценности, как источник исходной информации для обеспечения качества оценки конечной стоимости.

Кроме формальных на рыночную цену влияют следующие факторы: Оценка приобретаемой инвестиционной ценности обычно рассматривается с двух позиций: Оценка дисконтных потоков средств ДПС Данная оценочная процедура является общей методологией, используемой при оценке компаний. При наличии соответствующего качества информации рассматриваемый метод обычно является приоритетным для использования корпорацией как потенциальным покупателем.

Рассмотрим кратко некоторые основные шаги этого алгоритма.

Лекция 3. Анализ эффективности инвестиций